Tesouro Reserva, CDB, LCI ou poupança: qual rende mais em 2026?

O lançamento do Tesouro Reserva trouxe mais uma opção para quem quer guardar dinheiro com segurança. Mas qual rende mais na prática: o novo título público, o CDB, a LCI ou a poupança?

A resposta depende do prazo, do valor e da necessidade de liquidez. Aqui está o comparativo completo com simulações reais.

O que cada investimento é

Poupança: o investimento mais popular do país. Rendimento de 0,5% ao mês mais TR. Isenta de IR. Só rende no aniversário mensal. Quem saca antes perde o rendimento daquele mês.

CDB (Certificado de Depósito Bancário): título emitido pelos bancos. Rende conforme o CDI, normalmente 100% ou mais. Tem IR regressivo. Protegido pelo FGC até R$ 250 mil por instituição.

LCI (Letra de Crédito Imobiliário): título bancário isento de IR para pessoa física. Tem carência mínima de 6 meses. Rende entre 80% e 95% do CDI na maioria dos casos. Também protegido pelo FGC.

Fundo DI: fundo que investe em títulos públicos e CDBs. Tem taxa de administração e come-cotas semestral. Para aplicações longas, o come-cotas reduz o efeito dos juros compostos.

Tesouro Reserva: novo título público, lançado em 11 de maio. Rende 100% da Selic, disponível 24h, resgate via Pix na hora. Sem marcação a mercado. IR regressivo igual ao CDB.

Comparativo de rendimento líquido

Com a Selic em 14,5% ao ano e considerando as alíquotas de IR vigentes:

Simulação com R$ 10.000 por 1 ano:

A LCI leva vantagem quando o rendimento equivale a pelo menos 80% do CDI e a pessoa não precisa do dinheiro antes de 6 meses. Para quem precisa de liquidez imediata, o Tesouro Reserva e o CDB 100% CDI são as melhores opções.

Simulação de R$ 100 mil por 2 anos

O CDB 100% CDI de liquidez diária supera levemente o Tesouro Reserva porque não tem a taxa de custódia de 0,20% ao ano cobrada pelo Tesouro Direto para saldos acima de R$ 10 mil.

O Fundo DI fica abaixo porque o come-cotas cobra o IR a cada 6 meses e quebra o efeito dos juros compostos.

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Qual escolher conforme o perfil

Quer liquidez 24h e segurança máxima: Tesouro Reserva. Resgate via Pix a qualquer hora, garantia do governo federal e rendimento diário sem surpresas.

Quer o maior rendimento líquido com liquidez: CDB 100% CDI de banco sólido. Supera o Tesouro Reserva em alguns décimos por não ter taxa de custódia. Verificar se o banco tem FGC e se o saldo fica dentro do limite de R$ 250 mil.

Não precisa do dinheiro por pelo menos 6 meses: LCI com rendimento a partir de 80% do CDI. Isenta de IR, o que aumenta o rendimento líquido mesmo com percentual menor do CDI.

Está começando com pouco: Tesouro Reserva ou CDB de liquidez diária. Aplicação mínima de R$ 1, sem complexidade.

Tem mais de R$ 250 mil para guardar: Diversificar entre Tesouro Reserva e CDBs de diferentes bancos. Acima do limite do FGC em um único banco, o Tesouro Direto é mais seguro.

O risco de cada um

O Tesouro Reserva tem o menor risco porque é garantido diretamente pelo governo. Se o banco emissor de um CDB falir, o FGC cobre até R$ 250 mil, mas o processo de ressarcimento pode levar semanas.

Perguntas frequentes

Poupança ainda vale a pena? Com a Selic em 14,5% ao ano, a poupança rende muito menos do que os outros investimentos. A isenção de IR não compensa a diferença de rendimento no patamar atual de juros.

CDB de banco pequeno rende mais. Vale o risco? Bancos menores costumam oferecer CDBs acima de 100% do CDI para captar recursos. O FGC cobre até R$ 250 mil, mas o processo de ressarcimento em caso de intervenção pode demorar. Para reserva de emergência, prefira bancos sólidos.

O Tesouro Reserva substitui a poupança? Para quem já usa a poupança como reserva de emergência, o Tesouro Reserva é uma alternativa melhor em rendimento, liquidez e segurança. A principal vantagem da poupança era o resgate imediato. O Tesouro Reserva também tem.

LCI e LCA têm a mesma regra? Sim. A LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) funciona da mesma forma que a LCI: isenta de IR, carência mínima de 6 meses e rendimento como percentual do CDI.

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