Os números do Banco Central: o que o consignado de agosto diz sobre o mercado

O Banco Central divulgou os números de crédito consignado concedido em agosto de 2026. Separei os principais dados por segmento e o que eles revelam sobre o momento do mercado.

INSS: volume em queda, regras pesam

O consignado INSS emprestou R$ 4,69 bilhões em agosto, totalizando R$ 40 bilhões no ano. O contraste com períodos anteriores é expressivo: no mesmo intervalo de 2025, o volume foi de R$ 49 bilhões. Em 2024, de R$ 72 bilhões.

A queda reflete as mudanças de margem, a redução no volume de cartão consignado e o ambiente regulatório ainda instável. O INSS é o segmento que mais sentiu as regras dos últimos dois anos.

Consignado público: aquecido e consistente

O convênio público registrou R$ 7,4 bilhões em agosto e R$ 63 bilhões acumulados no ano, o mesmo volume do ano passado inteiro no período. É um mercado que se mantém sólido há dois anos consecutivos e tem gerado boas oportunidades para quem opera nele com consistência, seja em federal, governos estaduais ou prefeituras.

Vale o registro: o consignado público é um mercado especializado, com players antigos dominando as posições. Mas quem está bem posicionado nesse segmento tem colhido resultados relevantes, inclusive com substituição de cartão e empréstimo sobre margem.

Consignado privado (Crédito do Trabalhador): o maior em volume, mas mais difícil de vender

O CT atingiu R$ 8,75 bilhões emprestados em agosto, quase o dobro do INSS no mesmo mês. No acumulado dos últimos doze meses, o produto soma R$ 121 bilhões.

É o segmento mais robusto em volume absoluto, mesmo com o teto de juros em vigor. Houve uma queda do patamar de R$ 10 a R$ 11 bilhões mensais para a faixa de R$ 7 a R$ 8 bilhões, mas o produto segue muito aquecido.

Na prática, porém, quem vende o CT tem sentido o mercado mais difícil nas últimas semanas. Dois fatores contribuem para isso: a menor procura associada ao público de bets, que diminuiu sua busca por crédito, e o fechamento de algumas torneiras por parte dos bancos, que endureceram as regras de negócio. O público também está um pouco mais saturado.

Mesmo assim, quando se olha para o volume total, as oportunidades estão lá.

FGTS: correção de erro e novo patamar

O FGTS não entra nos números do Banco Central, mas merece atenção. O volume de antecipações vem caindo desde uma correção que a Caixa fez num erro operacional: bancos estavam conseguindo antecipar anos além do permitido, o que aquecia artificialmente as vendas.

Depois da correção, o volume da VIP saiu de R$ 5,5 a R$ 6 milhões mensais para cerca de R$ 4,5 milhões, patamar onde deve estacionar. A projeção atual é de aproximadamente 200 operações por dia, o que fecha o mês em torno de R$ 4,5 milhões.

Em novembro, a mudança para o limite de 3 parcelas vai redesenhar mais uma vez o produto. A expectativa é de que, com a Selic em queda e um cenário político mais favorável à revisão das regras de negócio, o FGTS passe por correções já no início de 2027 para se adequar ao custo real do dinheiro e ampliar o público atendível.

O que os números dizem

O mercado de consignado como um todo segue com volume alto. O que ficou mais difícil não é o tamanho do bolo ,é a fatia que cada operador consegue dentro de um ambiente de regras mais restritivas, público mais saturado e bancos mais seletivos.

Para quem está bem posicionado em mais de um produto e mais de um segmento, o momento é de ajuste, não de retração.

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